Opções de eventos binários

Como negociar opções binárias em notícias e eventos?

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Talvez uma das formas mais populares de negociação de opções binárias on-line seja comercializada em novidades e eventos mais recentes. Acredita-se que seja a forma mais fácil de troca de opções binárias disponíveis.

Afinal, se uma empresa lançou um novo produto hoje, então, tudo o que você precisa fazer para prever que os preços das ações dessa empresa aumentariam, certo? - Bem não. Na verdade, é um pouco mais complicado do que isso. Na realidade, a negociação de notícias na verdade não é recomendada aos recém-chegados.

Negociar opções binárias em notícias é, na verdade, apenas recomendado para comerciantes de médio a alto qualificado. Isso ocorre porque o valor de um recurso é geralmente o mais volátil durante um importante mesmo relacionado a esse recurso. Os recém-chegados terão dificuldade em prever o movimento do recurso durante eventos especiais.

No entanto, as negociações de opções binárias de notícias, obviamente, continuam sendo uma das melhores maneiras de ganhar dinheiro online caso você siga algumas diretrizes bem estabelecidas. Leia este artigo para saber como trocar opções binárias em notícias e outros eventos.

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Opções de negociação em Notícias.

Opções Binárias de Negociação em Notícias - Não para Iniciantes.

Como disse na introdução, a negociação de notícias e eventos na verdade não é recomendada aos recém-chegados. Se você é um recém-chegado, talvez você experimente algumas outras estratégias de opções binárias primeiro, como castiçais de pinbar e considerações gerais para gerenciamento de dinheiro.

Prever o movimento dos mercados é quase impossível imediatamente antes e imediatamente após o lançamento de uma notícia ou evento importante relacionado a um ativo subjacente. A maioria dos comerciantes experientes só tem confiança suficiente para navegar por essa rede.

Flutuações de preços muito elevadas.

A maior razão pela qual os recém-chegados totais e os iniciantes talvez não troquem de notícias é porque o valor de um bem pode flutuar com muita força antes e depois de um grande evento acontecer. Nessas estações, o movimento do recurso quase nunca é previsível.

Na maioria das vezes, mesmo os especialistas não têm certeza nesses casos, qual é a escolha certa. No entanto, a negociação de notícias e eventos torna-se muito mais fácil depois de um certo tempo após o evento. Abaixo, você encontrará algumas regras que irão ajudá-lo a trocar opções binárias em notícias e vários tipos de eventos.

15 - 15 minutos regra.

O que não dissemos acima é que o valor de um ativo não flui apenas maciçamente após a ocorrência de um evento, mas também pouco antes do evento ter lugar também (caso o evento tenha sido planejado e anunciado).

Como tal, se você é um comerciante experiente e talvez impaciente, não deve negociar 15 minutos imediatamente antes de um evento e 15 minutos imediatamente após um evento. Durante esses tempos, o movimento dos mercados não é previsível devido ao alto número de negócios realizados por outros (principalmente os recém-chegados que não têm idéia).

Durante estes tempos, você poderá ver flutuações de preços super-maciças em quadros de tempo muito curtos que, aparentemente, não fazem sentido. - Então, definitivamente evite negociar 15 minutos imediatamente antes de um grande evento ter lugar e 15 minutos imediatamente após o evento.

30 - 30 minutos regem.

Se você é um comerciante de médio porte e tem um pouco mais de paciência, talvez você não deva negociar 30 minutos imediatamente antes de um evento envolvendo um bem e 30 minutos depois que o evento aconteceu.

Isto é devido às mesmas considerações mencionadas acima. As flutuações de preços são menos pesadas antes e depois da marca de 15 minutos, no entanto, elas ainda são significativas. Então, no caso de você não ser um especialista ainda, então você deve evitar a negociação durante esses prazos.

Como operar eficientemente com notícias e eventos.

Então, agora você sabe durante quais intervalos de tempo você deve evitar a negociação. No entanto, você ainda não sabe quando você terá as melhores chances de cobrar grandes quantias de dinheiro ao negociar notícias e outros tipos de eventos, como lançamentos de produtos de empresas e muito mais.

Você terá as melhores chances de ganhar em opções binárias se você negociar antes de 30 minutos após um evento envolvendo um ativo ou 30 minutos após esse evento acontecer. Vamos explicar por que isso é assim:

& # 8211; 30 minutos antes do evento:

Antes de um evento ter lugar, geralmente existe um consenso geral sobre a natureza do evento. Por exemplo, se a Apple for, em algumas horas, lançar um novo produto, a maioria das pessoas assumirá que o produto em questão será de boa qualidade e superará os estoques da empresa.

Neste caso, é muito provável que os preços das ações da Apple aumentem durante este período de tempo. Você poderá comprar os contratos de opção apropriados nesta situação. No entanto, quando apenas cerca de 30 minutos permanecem antes do lançamento do produto, as coisas ficarão loucas. As pessoas começarão a especular, comprar, vender e os preços das ações da empresa saltarão bastante.

& # 8211; 30 minutos após o evento:

Durante os 30 minutos iniciais (enquanto o evento provavelmente ainda está em andamento), muitos especuladores ainda estão negociando ativamente, o que resulta em que o valor do recurso está saltando o tempo todo aparentemente sem qualquer lógica.

No entanto, após os 30 minutos iniciais, o activo se estabilizará e começará a aumentar ou diminuir continuamente. Isso ocorre porque 30 minutos no evento (como o lançamento de um produto, por exemplo), as pessoas já poderão avaliar a natureza do evento.

Como, em nosso exemplo da Apple, 30 minutos para o lançamento de um produto, você já poderá contar a qualidade do produto lançado. Se você ver que a empresa divulgou algo excelente, você saberá que o valor dos estoques da Apple aumentará.

Se, no entanto, o produto é uma merda ou nada de grande foi lançado, então você sabe que o valor da empresa irá diminuir. Como tal, você poderá fazer previsões corretas e ganhar muito dinheiro.

Negociação de notícias envolvendo moedas.

Uma das formas mais populares de negociação de opções binárias é a negociação de notícias envolvendo moedas. Uma das melhores maneiras de fazer isso é comercializar no relatório de folha de pagamento não agrícola divulgado pelo Departamento de Trabalho dos EUA a cada terceiro sexta-feira do mês.

Este relatório é uma estatística da força de trabalho não-agrícola dos EUA no mês anterior. O relatório revelará em geral a quantidade de novos empregos criados ou quanto foram perdidos nos EUA no mês anterior.

Este relatório sempre influencia a taxa de conversão do USD em comparação com outras moedas. Existem basicamente dois cenários para levar em consideração aqui:

& # 8211; Foram criados muitos novos empregos no mês anterior:

O USD aumentará em valor. Neste caso, você deve fazer uma previsão de acordo com a qual a taxa de câmbio USD / xxx (xxx como em qualquer outra moeda) diminuirá, uma vez que o USD se tornou mais forte devido à conseqüência de que mais investidores investiram no USD sabendo que a economia dos EUA foi impulsionado no mês passado pelos novos empregos.

& # 8211; Muitos empregos foram perdidos no mês anterior:

Nesse caso, o valor do USD vai cair devido ao fato de que a perda de empregos apontou uma estagnação / diminuição da produção econômica. Neste caso, você deve comprar um contrato de opções binárias que prevê que o valor da taxa de câmbio USD / xxx aumenta (o que significa que o USD será fraco).

Notícias comerciais sobre ações.

Já lidamos com esta situação em nossos exemplos acima. Como sugerido, as notícias mais comuns relacionadas às empresas envolvem lançamentos de produtos. Se o consenso geral pensa que o próximo lançamento do produto de uma empresa será bem sucedido, então os estoques dessa empresa deverão aumentar.

Se, cerca de 30 minutos após o lançamento do produto, torna-se evidente que o novo produto lançado é ótimo, então o valor da empresa aumentará naturalmente. Você terá um tempo muito fácil fazendo uma boa previsão nesses casos.

Mas, como disse, simplesmente evite negociar 30 ou 15 minutos antes do lançamento de um produto e 15 ou 30 minutos após o lançamento do produto. Este conselho é extremamente importante.

Palavras finais.

E é assim que você troca opções binárias em notícias, lançamentos de produtos e outros tipos de eventos. E, como disse na introdução, se você é um recém-chegado total, então talvez você deva esperar as opções binárias de negociação nas notícias no início. Reúna alguma experiência com outras estratégias primeiro.

No caso de você querer saber mais sobre estratégias de opções binárias, leia nossos guias e tutoriais adicionais. Conhecer e entender como funcionam muitas estratégias de opções binárias aumentará enormemente a sua taxa geral de vencedores.

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1 Comentário sobre "Opções de Negociação em Notícias"

Este é um artigo de notícias incrível para os comerciantes binários, especialmente aqueles que são recém-chegados ou comerciantes novatos para o mundo comercial. Obrigado pelo artigo informativo.

Opções binárias.

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Como trocar opções binárias em torno de eventos de notícias.

Um breve guia para negociação de opções binárias antes, durante e após anúncios econômicos, IPO e notícias da empresa conforme entendemos.

Os eventos econômicos e de negócios são onde a ação ocorre, seja em forex ou em opções binárias. Volumes, emoções e temperamentos aumentam antes de decisões de taxa ou um novo produto da empresa está sendo revelado. O principal motivo para isso é que todos obtêm um ponto de referência sobre o instrumento financeiro envolvido. Isso provoca uma onda de confiança e de tomada de decisão. O chamado & # 8220; risk-on. & # 8221;

Com opções binárias, há vários pontos a serem considerados antes de negociar um evento. Primeiro é a magnitude do evento - moverá o preço o suficiente para dar uma indicação clara durante a duração da sua opção preferida e dará informações suficientes sobre sua direção? Segundo é a duração da opção que deve ser escolhida - este evento terá um efeito duradouro ou causará volatilidade a curto prazo antes de diminuir?

Escolher entre as opções alta / baixa e toque é o próximo passo. Os primeiros são os mais populares em tais casos, mas este seria definitivamente o melhor momento para usar as opções de toque (ou um toque, dependendo da disponibilidade com o seu corretor preferido). Tenha em mente que os níveis de opções de toque geralmente variam para os momentos em que há um evento.

A diferença que uma peça de notícia importante faz para o preço é que ela dá impulso. As ondulações são mais fortes logo após o espirro. Com as opções binárias para cinco, 15, 30 e 60 minutos (para não mencionar as que duram menos de um minuto), você pode capturar essas ondas logo após elas acontecerem. Este é um dos pontos fortes de tais opções, bem como o fato de que os eventos podem dar uma forte indicação de movimento futuro, que também pode ser aproveitado com opções binárias mais longas.

Há também contras para negociar essas opções. Mesmo depois que uma direção clara é estabelecida, pode haver desvios ocasionais do movimento direto e alguns negócios podem cair dentro deles com uma duração que é muito curta. Então, selecionar o ponto de entrada e o comprimento das opções é crucial, bem como bons cálculos de risco-recompensa.

Claro que você pode optar por uma abordagem mais pró-ativa - tentando adivinhar antecipadamente se o evento ou o anúncio seguir seu caminho e escolher opções de longo prazo - diariamente, semanalmente e mensalmente - para estar de acordo com a pesquisa que você fez. Pode haver indícios de que uma subida de taxas é iminente, ou alguns dados vazados mostram uma grande mudança na demanda por petróleo, para que você possa trocar com eles se acreditar nos dados ou análises. Somente aqui, ao contrário do forex, seus possíveis ganhos e perdas são predeterminados.

Os eventos oferecem possibilidades ricas para o comércio de binários e os instrumentos mais disponíveis, mais oportunidades haverá. É a maneira mais simples de negociar e pode ser feita simplesmente olhando a mudança de preço após as quebras de notícias, mas com algumas análises técnicas pode ter uma maior taxa de sucesso.

Notícias relacionadas.

Exclusivo: o SpotOption interrompe oficialmente toda a atividade das opções binárias.

Opção binária.

O que é uma "Opção Binária"

Uma opção binária, ou opção de ativos ou nada, é o tipo de opção na qual a remuneração é estruturada para ser um montante fixo de compensação se a opção expirar no dinheiro, ou nada, se a opção expirar para fora do dinheiro . O sucesso de uma opção binária baseia-se, portanto, em uma proposição sim ou nenhuma, portanto, "binária". Uma opção binária é exercida automaticamente, o que significa que o titular da opção não tem a opção de comprar ou vender o ativo subjacente.

BREAKING DOWN 'Opção Binária'

Diferença entre as opções de baunilha binária e simples.

As opções binárias são significativamente diferentes das opções de baunilha. As opções simples de baunilha são um tipo normal de opção que não inclui nenhum recurso especial. Uma opção simples de baunilha dá ao titular o direito de comprar ou vender um ativo subjacente a um preço especificado na data de validade, que também é conhecida como uma opção europeia simples de baunilha. Embora uma opção binária tenha características e condições especiais, conforme indicado anteriormente.

As opções binárias são ocasionalmente negociadas em plataformas reguladas pela Securities and Exchange Commission (SEC) e outras agências reguladoras, mas provavelmente são negociadas pela Internet em plataformas existentes fora dos regulamentos. Como essas plataformas operam fora dos regulamentos, os investidores correm maior risco de fraude. Por outro lado, as opções de baunilha são tipicamente reguladas e negociadas em grandes trocas.

Por exemplo, uma plataforma de negociação de opções binárias pode exigir que o investidor deposite uma soma de dinheiro para comprar a opção. Se a opção expirar fora do dinheiro, o que significa que o investidor escolheu a proposta errada, a plataforma de negociação pode levar a totalidade do dinheiro depositado sem reembolso.

Exemplo binário do mundo real.

Suponha que os contratos de futuros no Índice Standard & Poor's 500 (S & P 500) sejam negociados em 2.050,50. Um investidor é otimista e sente que os dados econômicos que serão lançados às 8:30 da manhã empurrarão os contratos de futuros acima de 2.060 no final do dia atual de negociação. As opções de compra binária nos contratos de futuros do Índice S & P 500 estipulam que o investidor receberia US $ 100 se os futuros fecharem acima de 2.060, mas nada se fechar abaixo. O investidor compra uma opção de chamada binária por US $ 50. Portanto, se os futuros fecharem acima de 2.060, o investidor teria lucro de US $ 50, ou $ 100 - $ 50.

Como usar com sucesso a volatilidade das opções para trocar eventos binários.

Contrariamente à crença de investimento popular e ao conteúdo desatualizado, a volatilidade cria oportunidades ... especialmente no mercado de opções.

Em Como lucrar com a volatilidade da opção, eu discuti como a teoria das opções difere da prática & # 8230; e como a volatilidade implícita desempenha um fator nisso.

Um dos pontos abordados nesse artigo foi a forma como a incerteza torna a volatilidade das opções maior. Às vezes, esta volatilidade de opções elevadas é garantida & # 8230; mas muitas vezes não é.

Por exemplo, eu sei que os estoques de medicamentos tendem a ter altos níveis de volatilidade implícita e # 8230, no entanto, eu também sei que eles podem se mover muito (em qualquer direção) & # 8230, tornando difícil justificar o curto prazo em esses nomes .

Em 12 de setembro de 2018, havia 20 vezes o volume de opções habituais na Avinir Pharmaceuticals Inc (AVNR). A volatilidade implícita de 30 dias saltou de 91,9% para 99,19% quando as ações estavam negociando cerca de US $ 6,74. O mercado de opções implicava em torno de um movimento de 29% em um mês.

Parece muito exagerado, certo?

Bem, na segunda-feira seguinte, a AVNR anunciou resultados de testes positivos de Fase II positivos em seu medicamento contra a doença de Alzheimer. As ações negociaram mais de $ 13 por ação e # 8230; acima de mais de 90%! E obtenha essa volatilidade da opção # 8230; aumentou de 99,19% para 128,2%

A propósito, detectar esse tipo de atividade de opções é coberto para você em detalhes detalhados no Relatório de Vendas de Opção de Venda para Relatório de Lucros Máximos. É o seu guia de nozes e parafusos ensinando-lhe o meu processo como usar atividades de opções incomuns para gerar idéias comerciais vencedoras.

Aqueles que compraram o prémio de chamada foram fortemente recompensados ​​... enquanto aqueles que venderam o prémio de chamada começaram a ser roubados muito mal. Este tipo de peças são de alto risco / alta recompensa ... tipo de jogo e não é adequado para a maioria dos investidores de opções.

Para os investidores de opções, deve-se evitar o risco indefinido de estoques de medicamentos / medicamentos (pequenas / médias capitais). A razão é que esses tipos de catalisadores curinga são um centavo por uma dúzia. Literalmente, saindo do nada.

Em muitos desses casos, suas opções também não são muito liquidas, a diferença entre o lance / pedido às vezes é maior do que 50%. Slippage é algo que você deve limitar o máximo possível se desejar ser lucrativo. Para uma explicação mais detalhada, consulte Como você pode estar perdendo dinheiro em suas operações de opções.

Shorting naked premium sem motivo justificável pode ser um erro muito caro. Sem um plano de jogo, o potencial de cometer um erro aumenta substancialmente. Esta é provavelmente uma razão pela qual tantos investidores de opções estão com medo de levar o outro lado da ordem de compra.

@optionsizzle ou como perder sua camisa com volatilidade das opções.

Eu entendo e # 8230; às vezes você entra em uma posição e está horrivelmente errado; você fica frustrado, chateado e deseja que nunca se tenha envolvido com ele em primeiro lugar. Acredite-me, aconteceu comigo antes e tenho certeza de um monte de outras pessoas.

No entanto, existem maneiras de reduzir o impacto desse tipo de perdas & # 8230; respeitando o poder de alavancagem e dimensionando suas posições de acordo.

Minha resposta a @zzbar foi apenas essa ideia. Manter níveis de risco pequenos é uma forma de não perder a sua camisa. Verifique o tamanho do tamanho; Especialmente nas opções de negociação para obter mais informações sobre a importância do dimensionamento da posição.

Além disso, concentre-se em oportunidades que aumentam sua probabilidade de sucesso vendendo premium quando se sente que o mercado de opções está superestimando o movimento implícito ou esperado.

Por exemplo, em How To Profit From Option Volatility, discutimos a venda de um estrangulamento semanal na Apple antes do anúncio mais recente do produto (iPhone 6, iOS 8, iWatch e iPay).

A razão pela qual isso fez sentido é porque os níveis premium eram de jugo e # 8230; sentiu que os investidores eram excessivamente eufóricos. Pense nisso? Você realmente pensou que todos concordariam em quanto valor esses produtos trariam no estoque em um único dia?

Claro que não, os touros e os ursos lutaram o dia todo # 8230, resultando em um preço de estoque que mal mudou do dia anterior.

No entanto, todo esse hopium foi sugado para fora desta opção premium & # 8230; e aquele estrangulamento que eu discuti no Twitter foi encerrado por um bom lucro. Não só isso, mas não houve muita dor envolvendo & # 8230; um trabalho de entrada e saída.

Quem teria pensado que haveria outra oportunidade como essa, uma semana depois.

Desta vez, o exagero foi cercado em torno do Yahoo (YHOO), devido à participação de 20% em Alibaba (BABA).

Na sexta-feira, 18 de setembro, a Alibaba se tornaria o maior IPO da história.

Havia tanto zumbido em torno deste IPO ... era ridículo. Todo mundo estava tentando avaliar o preço que BABA abriria no & # 8230; como ele iria executar, seria fazer um Facebook como IPO ou voar para a lua?

Os cabeças falantes na TV estavam elogiando esta misteriosa empresa chinesa. A TV foi inundada com entrevistas de seu presidente carismático, Jack Ma, cuja história de trapos para riquezas é algo fora de um filme de Hollywood.

Com o BABA sem opções listadas no dia de abertura & # 8230, o foco foi no YHOO. Em 16 de setembro de 2018, postei isso no Twitter:

$ YHOO IV é muito elevado aqui com o IPO da Alibaba no convés. Se você quiser que o mercado vença você, o estrangulamento de outubro $ 37/48 é o comércio.

Com a negociação de ações em torno de US $ 42,70, o mês de outubro $ 37 / $ 48 foi cotado em US $ 1,60.

(Em um minuto, vou dividir o comércio em detalhes completos & # 8230; antes disso, vamos tentar entender o que o hoopla era tudo sobre & # 8230; e por que provavelmente era apenas um barulho)

Alguns especuladores estavam assumindo que, se o preço da BABA tivesse um movimento maciço mais alto, isso significaria que o preço das ações da YHOO acabaria se movendo muito mais alto também.

No entanto, a BABA já sentiu que já tinha preços no & # 8230; afinal, o preço das ações da YHOO aumentou em 10% os 30 dias que antecederam o IPO.

Nós tínhamos dois campos, um que pensava que o YHOO iria trocar os 40s baixos dos anos 50 se o BABA explodisse e o outro, sentindo que já tinha preços e que o estoque era mais vulnerável à desvantagem.

Havia implicações tributárias envolvidas na participação da YHOO na BABA & # 8230, além disso, se BABA apresentasse um forte desempenho, aqueles que tiveram pré-IPO de ações da BABA poderiam estar protegidos por sua posição ao entrar em curto YHOO porque suas ações da BABA estavam trancadas.

Estas foram considerações muito importantes ... parecia que ambos tinham grandes expectativas & # 8230; mas nenhum sentimento claro sobre onde o preço das ações poderia ir.

Semelhante ao anúncio do produto da Apple ... demoraria dias para semanas para digerir completamente as implicações do evento. No entanto, toda essa confusão e incerteza criam uma oportunidade de vender uma opção de opção rica.

Uma coisa que sabíamos, era a volatilidade implícita que ia cair durante o IPO e até o final do dia na sexta-feira.

Destruindo o comércio em detalhes completos.

Evento: Alibaba IPO, os investidores acreditam que a participação do Yahoo na BABA terá um grande impacto no preço das ações do Yahoo naquele dia.

Sentimento: houve dois conjuntos de opiniões, ambos apresentando casos convincentes. No entanto, a incerteza e a capacidade de não chegar a uma conclusão (em um curto período) criam uma grande oportunidade.

Bias de comércio: não direcional. Basicamente, isso significa que eu não me importo se as ações se movem mais alto ou mais baixo. # 8230; eu só quero que o estoque se mova menos do que o mercado está implicando.

O Comércio: Venda em outubro de 2018, US $ 37 e desconto de $ 48 por um prêmio de US $ 1,60.

O desvio padrão de YHOO 1 estrangula-se no mercado fechado em 16 de setembro de 2018.

O preço das ações do Yahoo (YHOO) foi negociado em torno de US $ 42,70.

A opção média da YHOO implicou volatilidade por cada mês de contrato 16 de setembro de 2018.

Gráfico de preços diários da YHOO com volatilidade implícita média plotada.

(Observe a elevação da volatilidade implícita no Yahoo. É muito elevada em comparação com as últimas 52 semanas. Observe também como ela experimenta ciclos)

A Idéia: levará dias a semanas para descobrir o que o IPO do BABA significa para YHOO & # 8230, no entanto, a volatilidade implícita deve cair, já que a incerteza de como o preço da ação da BABA será realizada será resolvido assim que começar a ser comercializado.

Risco: "Teóricamente indefinido". No entanto, temos que colocar isso em perspectiva. A YHOO é uma empresa de capital de mercado de US $ 40 bilhões, as chances de serem compradas durante a noite é extremamente reduzida considerando as circunstâncias.

Todo mundo está aguardando o IPO do BABA, a probabilidade de o YHOO acelerar ou diminuir, durante a noite ou no pré-mercado novamente é muito fino.

O maior risco quando o shorting premium é desnudado é o risco de intervalo entre pernoite ou pré-mercado.

Para um estoque como AVNR, esse risco durante a noite é muito real. No entanto, quando você tem sumos premium em empresas de alto custo de mercado que têm muita liquidez (em ações e opções) e # 8230, vale a pena explorar # 8230, especialmente quando falamos de um evento binário que é provável que leve algum tempo para descobrir o impacto.

Mas Josh, a Tesla Motors não cabe nesta categoria? Faz sentido o prémio curto e nu no estoque se a volatilidade for alta?

Primeiro, a Tesla está negociando quase US $ 260 por ação e # 8230; é um estoque muito caro que exigirá muita margem. Em segundo lugar, 23% das ações que flutuam no estoque são curtas. Isso significa que os investidores estão emprestando o estoque para vendê-lo e, em alguns casos, eles realmente precisam pagar o empréstimo.

Com isso dito, em notícias muito positivas, o estoque tem o potencial de realmente "espremer" mais alto. O que acontece é que aqueles que emprestaram o estoque para curto terão que cobrir comprando o estoque para fechar sua posição & # 8230, além disso, também há pressão de compra daqueles que querem obter o estoque longo.

Vender chamadas nulas em um estoque que tem um alto interesse curto cria mais risco & # 8230; e você deve estar ciente disso.

No caso de ações como a Tesla, você deseja fazer spreads estruturados para tirar proveito de situações de volatilidade de alta opção.

Agora, o Yahoo apenas tinha 3% das ações curtinas. A ameaça de um "aperto curto" não estava lá. Além disso, com a negociação de ações abaixo de US $ 45 por ação, não houve muita demanda de margem por vender o estrangulamento.

Com pouco risco de intervalo overnight e de mercado e # 8230, poderemos gerenciar a posição durante o dia de negociação sem problemas.

Break-Even: este era um comércio não-direcional, não tendo nenhuma opinião sobre onde o estoque irá. O prazo de vencimento é:

$ 48 + $ 1.60 = US $ 49.60 de vantagem.

$ 37 & # 8211; $ 1.60 = $ 35.40 desvantagem.

Ok, se o estoque estiver negociando em torno de US $ 42,70, isso nos dá um alcance de 16% em direção ao aumento de -17%. Muita magia precisaria acontecer para eu começar a sentir alguma dor. E no vencimento eu seria rentável em qualquer lugar de $ 35.40 a $ 49.60.

Essa é uma almofada muito sólida, dado o estoque e as circunstâncias ...

Provavelmente terei muito tempo para fazer ajustes se as coisas estivessem fora de controle.

Mas aqui está o assunto, este é um comércio de eventos binários sem intenções de permanecer até a expiração & # 8230; e tentando coletar o prémio completo. A peça é comprar de volta as opções após a volatilidade colapsar ... em algum momento durante o IPO BABA.

Nota: Se você estiver usando um analisador de risco para esse tipo de transações & # 8230, faça uma análise de "what-if" em diferentes mudanças na volatilidade implícita para ter uma idéia de como sua posição será semelhante.

Por exemplo, se a volatilidade implícita em suas opções é de 80% e # 8230, quanto valeria o dia seguinte se a volatilidade implícita fosse menor, digamos 60%? Isso é feito para ter uma idéia, não saberemos com certeza qual será a queda real.

Muitas vezes, um evento é sobrecarregado & # 8230; os comerciantes que compraram chamadas e colocaram opções esperando um grande movimento & # 8230; se decepcionaram & # 8230; e comece a bater o botão de venda tentando salvar qualquer prêmio que tenham deixado & # 8230; o que causa volatilidade das opções para cair.

A razão pela qual escolhi estrangulamentos de outubro contra os estrangulamentos semanais é porque eu queria ser mais "vega" ou volatilidade de opção. Ao curto-curso de opções de curto prazo, eu teria sido menos "vega" e # 8230, mas tenho maior risco direcional na forma de "gama" e # 8230; gama refere-se à opção grego que nos diz quanto o delta irá mudar .

Ao sair um pouco mais no tempo, o foco comercial é mais sobre os movimentos de volatilidade implícita (vega) vs. volatilidade de curto prazo (gama).

Bem, no dia do IPO, quase parecia que todo o mercado estava em pausa, esperando que a Alibaba começasse a negociar. Os subscritores tiveram o preço das ações em cerca de US $ 68 ou mais, mas todos sabiam que ele iria abrir cerca de US $ 90 por ação.

Ele finalmente abriu em torno do meio-dia do Leste, nos US $ 90 ... conseguiu um toque vertical de quase US $ 100 por ação e # 8230, vendido de volta aos US $ 90 e # 8230 e foi praticamente no controle de cruzeiro no final do dia # 8230. em US $ 93,89 por ação.

Pessoal, esta é uma empresa que tem um limite de mercado maior do que a Amazon & # 8230; quanto volatilidade esperava?

Para a surpresa dos touros, o Yahoo começou a vender ... possivelmente por alguns dos motivos mencionados anteriormente neste artigo. Intraday, o estoque experimentou uma quantidade decente de volatilidade, atingindo um máximo de US $ 42,40 e um mínimo de US $ 39,55.

No entanto, levando ao evento houve muita euforia e as ações eventualmente se estabeleceram e fecharam 2,76% em relação ao dia anterior.

A volatilidade das opções entrou em colapso, já que a volatilidade implícita no atm de 30 dias mudou -15% em relação ao dia anterior.

YHOO média de volatilidade implícita em cada mês 19 de setembro de 2018.

Esse estrangulamento mencionado no Twitter funcionou como esperado e encerrado por um bom lucro nesse dia.

YHOO 1 desvio padrão estrangula o preço de fechamento em 19 de setembro de 2018.

Este é realmente um desses jogos de livros didáticos sobre a baixa volatilidade em um evento que provavelmente será um evento não.

O que você pode tirar deste artigo:

Shorting naked options não é adequado para cada estoque. Os estoques de baixo estoque de mercado são vulneráveis ​​a serem assumidos através de um M & amp; A. Além disso, os estoques com alto interesse curto têm o potencial de ter um movimento extraordinário (aperto curto). Encontre oportunidades em opções de ações que ofereçam grandes liquidez, spreads de oferta / percurso competitivos e # 8230, onde você sente que a volatilidade da opção é elevada por causa da euforia do mercado e não é um estoque de biotecnologia / pharma em que os níveis elevados de volatilidade se justificam. As opções de negociação em estoques de alta capitalização fazem sentido & # 8230; levará muitas novidades imprevistas para realmente mover o estoque. As circunstâncias do Yahoo se encaixam muito bem. Ao sair 30 dias, você pode vender mais dessa volatilidade da opção (vega). O foco foi sair do comércio durante o dia do IPO & # 8230; com a idéia de que levaria alguns dias a semanas para compreenda plenamente o que isso significava para o Yahoo & # 8230; enquanto a volatilidade implícita é sugada para fora do prémio. As ações com baixo preço, como o Yahoo, têm preocupações de margem menores. No entanto, você ainda deve dimensionar seus negócios de acordo, portanto, há alguma margem de erro.

Por sinal, fez algum comércio semelhante a esse comércio?

Para ser honesto, isso pareceu ser um layup & # 8230; infelizmente, as opções de investimento nem sempre são tão fáceis. Muitas vezes, você será testado quando você for curto e forçado a tomar alguma forma de ação.

No entanto, é importante encontrar situações em que o mercado tem que vencê-lo para que você perca dinheiro e fique atrapalhado pela euforia e perseguindo # 8230, como recentemente vimos na Apple e Yahoo.

Você acha que você poderá detectar a próxima oportunidade como essa, se você vê isso? Gostaria de ouvir de você # 8230; vou sair na seção de comentários abaixo.

Exceed Investments.

Tudo ou Nada - Compreendendo Notas e Opções Estruturadas Vinculadas a Eventos Binários.

por Joseph Halpern.

Uma nota estruturada recente chamou a minha atenção porque a) ofereceu excelentes características e b) baseou-se em um estoque de biotecnologia subjacente. Essas características sugerem que o desempenho das notas pode estar vinculado a um próximo evento binário e altamente volátil. Os investidores se retiraram sobre isso antes de colocar $ 20M nocional nesta nota e eles entendem as implicações relacionadas à nota?

Os resultados binários fazem análises complexas e interessantes. O blog de hoje se concentrará em opções e notas referenciando ações cujo desempenho está sujeito a resultados binários (por exemplo, empresas de biotecnologia que enfrentam resultados de testes de drogas, empresas com decisões de litigios importantes, e assim por diante); Esses investimentos exigem um tipo de análise muito diferente do seu estoque diário, de modo que os investidores devem seguir com cuidado.

Por outro lado, as empresas que se aproximam de um evento binário, como os estoques de biotecnologia que se aproximam de um teste de drogas, mostram movimentos de ações muito diferentes. Essas empresas passam anos e centenas de milhões em R & amp; D desenvolvendo potenciais drogas de blockbuster, durante o qual passaram uma série de testes com a FDA. Qualquer um desses ensaios pode resultar em sucesso, levando a uma avaliação muito maior à medida que o medicamento se aproxima do sucesso comercial, ou falha, o que pode acabar com a empresa. O resultado final é um resultado binário frequentemente vinculado a um dia específico. Os analistas são capazes de seguir quando os testes estão ocorrendo e pode prever como o estoque provavelmente se moveria em um resultado positivo ou negativo. Os investidores estão preparados para agir, em massa, no momento em que a notícia está fora (ou às vezes antes de ser pública - por exemplo, Martha Stewart!) Para que o movimento dos preços das ações seja dramático. Os resultados potenciais são barbelled, ou binário, em oposição a distribuídos normalmente em torno de zero, pois a maioria dos estoques são:

Como resultado, a volatilidade implícita, que é uma medida dos futuros movimentos de estoque e assume uma distribuição normal em torno de zero, é praticamente sem sentido quando os resultados binários estão envolvidos e as opções / derivativos e notas estruturadas associadas precisam ser analisadas de maneira muito diferente!

Hoje, compararemos dois produtos similares em ações de alta volatilidade para mostrar o impacto quando um está sujeito a um resultado binário.

A nota sobre a qual vou me concentrar é autocrítica com um termo de um ano que faz referência à Vertex Pharmaceuticals (VRTX). Os termos são os seguintes:

Rendimento anualizado de 11% pago mensalmente (0,9167%) Data da chamada do emissor trimestralmente com atendimento automático se VRTX fechar ao nível inicial ou superior ($ 84,81) 45% barreira no vencimento e # 8212; se as ações fecharem abaixo de US $ 46,65, representando uma queda de 45%, o investidor recebe retorno VRTX; Caso contrário, o investidor recebe o retorno do principal.

Para colocar esses termos em perspectiva, um produto similar vendido em torno do mesmo tempo referenciado LinkedIn (LNKD) e entregue:

Rendimento anualizado de 9,4% pago mensalmente (0,7833%) Data da chamada do emissor trimestralmente com atendimento automático se LNKD fecha ao nível inicial ou acima ($ 192,62) 20% de barreira no vencimento e # 8212; se as ações fecharem abaixo de US $ 154,10, representando uma queda de 20%, o investidor recebe o retorno da LNKD; Caso contrário, o investidor recebe o retorno do principal.

Dadas as características superiores, pouca surpresa de que a nota estruturada VRTX atraiu cerca de US $ 20 milhões em ativos, em comparação com US $ 1 milhão para o produto LNKD. Embora isso não torne o VRTX melhor negócio ... continue lendo.

LNKD passa a ser um estoque volátil com movimentos médios esperados de cerca de 3% ao dia com base em um nível de volatilidade implícita de cerca de 50%.

Uma regra fácil para encontrar o movimento esperado diário é dividir o nível de volatilidade em 16 & # 8212; uma aproximação próxima da raiz quadrada dos dias de negociação em um ano. A volatilidade implícita é geralmente estabelecida pelos fabricantes de mercado através da análise da volatilidade histórica do estoque, levando em consideração o mercado geral, juntamente com os próximos eventos de estoque específicos. A volatilidade implícita é posteriormente ajustada com base no fluxo de pedidos (oferta e demanda) e no mercado e eventos de estoque específicos. Portanto, se a volatilidade do mercado é geralmente baixa, como no ambiente atual, as probabilidades são de que, salvo qualquer evento específico da empresa, a volatilidade de uma ação única será baixa em relação à sua média de longo prazo. Como um evento como a abordagem de ganhos, a volatilidade geralmente aumentará um pouco, pois há uma maior probabilidade de um movimento de um dia que é maior do que o típico e depois reverterá para níveis médios.

Há, obviamente, alguma chance de que o LNKD diminua em 20% antes da maturidade do autocallable; No entanto, não há um evento futuro conhecido apontando para esta probabilidade, fazendo com que a barreira de 20% pareça bastante distante. Claro, se houver uma desaceleração no mercado, a barreira pode ser violada, especialmente devido ao alto beta do LNKD. Um evento especial de estoque surpresa, como o Facebook que entra no espaço do LNKD, também pode ocorrer. Ainda assim, ninguém está esperando atualmente nenhum dos cenários acima ou um declínio de 20% + no próximo ano. Como resultado, se alguém quiser gerar um rendimento anual de 9,4% e assumir o risco de que a barreira que proteja de um declínio de 20% seja um risco assimétrico valioso, então eu diria ir para ele com as advertências que eles entendem os efeitos de callables e analisou a nota (links para postagens anteriores).

A história é muito diferente para o VRTX. A julgar pelo preço e pela atividade das opções, juntamente com uma rápida revisão do que faz o VRTX, é óbvio que um grande evento binário está no horizonte da empresa. Ao contrário do LNKD e, apesar de sua volatilidade muito alta e beta assumida, o movimento VRTX não será realmente correlacionado com o mercado, pois o próximo evento geralmente ofuscará mais qualquer coisa.

Quando um grande resultado definível e binário reside no futuro próximo, a volatilidade torna-se irrelevante. Não faz sentido analisar o desempenho do passado e calcular a volatilidade porque o impacto do próximo evento diminuirá qualquer aprendizagem que possa ser obtida por movimentos menores passados. Em vez disso, o próximo evento deve ser analisado para determinar potenciais avaliações e probabilidades futuras.

Assim, se eu lhe dissesse que, se VRTX for bem sucedido em suas descobertas, o estoque aumentará em 50% e, se não for bem sucedido, ele diminuirá 50%, não seria relevante se o Vertex tende a negociar para cima / baixo 1%, 2% ou 3% a cada dia - você só se importaria e se concentraria nesse grande movimento próximo. Se você tivesse alguma visão sobre a empresa e tivesse uma opinião sobre seu sucesso futuro (ou a falta dela), você simplesmente compraria uma opção que lhe deu o melhor golpe pelo dólar com base no valor de $. (Por exemplo, se a ação fosse negociada em US $ 100 e a greve de US $ 145 foi de US $ 1, você pode preferir comprar essas opções ao invés da opção de US $ 100 por US $ 20. Se você comprou dez (10) $ 145, você gastaria US $ 10 e ganharia US $ 40 , se você comprou um (1) da ação de US $ 100, gastaria US $ 20 e ganharia $ 30.)

Então, em vez do nível de volatilidade que dita o valor de $ da opção, o valor de $ determina o nível de volatilidade. E, o que é mais importante, como mencionado anteriormente, não há uma distribuição padrão de resultados de preços, mas mais uma expectativa de barra, o que complica ainda mais o valor de uma série de opções e os modelos usados ​​para preço tanto de opções de baunilha como de opções mais sofisticadas, como autocalláveis .

Vamos dar uma rápida olhada na série de opções disponíveis no VRTX. Opções que amadurecem até 2011 e inclusive mostram volatilidade de aproximadamente 50% ou abaixo. As opções que amadurecem em junho, no entanto, mostram uma volatilidade de 80%, e as que amadurecem em julho mostram uma volatilidade de mais de 90%! Lendo as opções de folhas de chá, parece que as notícias devem aparecer em algum momento em junho / julho e, como resultado, espera-se que o estoque veja uma enorme mudança de preço. Quão maciço? Atualmente, o estoque está sendo comercializado em aproximadamente 84; As opções de julho mostram um grande interesse aberto na linha 70 e na linha 50 e 52, o que significa que os investidores acreditam que esses níveis estão em jogo. Na parte de cima, há interesse na linha 110 e 120. Para resumir, a opção de interesse aberto parece apontar para a crença de que o estoque pode se mover 50% em qualquer direção com base em um próximo evento específico neste verão.

Gostaria de salientar que na verdade não investigue o VRTX para descobrir o tipo de evento que ocorrerá ou quando. Estou simplesmente ilustrando como podemos deduzir um evento potencial devido a um grande salto na volatilidade em um momento específico, juntamente com o potencial de movimentos e probabilidades, com base em procurar aonde os investidores das opções estão negociando.

Agora, os investidores no VRTX autocallable assumiram um risco assimétrico diante de um próximo evento binário. Foi uma boa idéia? Revisão: a primeira data de chamada para o investidor é em 21 de maio, que é apenas alguns dias após o vencimento de maio. Durante esse período, o investidor receberá um pouco menos de 1% por mês em juros (.9167%). Curiosamente, o mercado não espera um evento durante a primeira data de chamada automática. Normalmente, quando um evento está no horizonte, exceto rumores e vazamentos, os estoques associados tendem a ter uma volatilidade real muito baixa, pois as pessoas simplesmente estão posicionando o grande movimento esperado. Assim, o estoque deve pairar perto do preço de emissão e, como resultado, cerca de 50% de chance de que essa segurança seja chamada na primeira data de chamada.

Se o produto fizer isso durante a primeira data da chamada (ou seja, na primeira data da compra, o estoque estava negociado abaixo do preço na emissão), será impactado dramaticamente pela notícia de que o mercado de opções parece esperar antes do segundo data da chamada. Dada a natureza binária do anúncio esperado e desde que não haja atrasos, o investidor irá:

Seja auto-marcado na segunda data da chamada (se o estoque for feito após o anúncio) e tenha gerado cerca de 5,5% em cupons durante o período de meio ano, ou Não seja auto-marcado (se o estoque estiver abaixo após o anúncio) e se preocupe com um Perda significativa potencial - se o estoque estiver abaixo seguindo as notícias, provavelmente será muito baixo. O investidor provavelmente receberá os próximos dois cupons e, de fato, ganhará o rendimento de 11%, mas enfrentará a perspectiva real de que a barreira de 45% será violada no vencimento, expondo o investidor a uma perda significativa.

This investment involves a realistic upside cap of about 5.5%, no matter how well VRTX does, and very significant exposure to VRTX downside should the clinical trials fail, in which case the 45% barrier won’t look so far away (remember stock is trading at 84 and there is significant option interest at 50!). Said another way, almost all scenarios in which more than 5.5% in coupons are paid out involve a very steep decline in stock price, exposing the investor to significant potential losses.

The question I would pose to any would-be investor is: why does this asymmetric return profile make sense? At a minimum, one would have to be convinced that the prospect of the trial succeeding outweighs the prospect of it failing to a considerable degree – and if one believes that, then why not just invest in the stock or an upside call?

We’ve been focusing thus far on the investor’s perspective – as an aside, I would be interested in learning how the bank ran its models and put on the hedge for this transaction. To all you quants out there: feel free to chime in on impressions of how you would have gone about appropriately valuing the trade and how you would hedge this from the issuer’s perspective – are the characteristics not good enough? Too good?

In summary, there is significant risk involved with this position that investors should understand before entering into this trade. Autocallables and Reverse Convertibles are popular products headlining enhanced yields with barriers that seem far away, at least at issuance. However, as we point out, it might merit staying away from these types of asymmetric payouts when a known binary event is lurking within the time frame of the note.

2 pensamentos sobre & ldquo; All or Nothing – Understanding Structured Notes and Options Tied to Binary Events ”

As an update, VRTX is off roughly 23% since the note was issued and volatility has increased to roughly 100% for the June/July timeframe.

As of first autocall date, VRTX note is off roughly 21% since issuance with volatility in the 115% to 130% range ahead of an expected summer event.

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Over a 20 year financial services career, Joe Halpern has structured, priced and traded billions of dollars in structured products, exotic derivatives and listed vanilla options. Additionally, Joe Halpern has managed trading groups, supervised risk management and participated in executive level, firm-wide strategic initiatives for several leading financial institutions. In 2018, Joe Halpern founded Exceed Holdings, LLC, an investment holding company focused on developing next-generation structured investments. The Exceed entities are collectively referred to by the brand name Exceed Investments.